美国华盛顿特区
世界银行集团成功完成其首单证券化交易，开创了一种吸引私人资本大规模进入发展中国家的新模式，这对全球金融而言具有开创性意义。这项具有里程碑意义的交易于今日宣布，标志着世界银行在弥合阻碍全球可持续发展目标实现的巨大融资缺口方面迈出了关键一步。通过创建一个新的投资级资产类别，世界银行希望从根本上重塑全球最大资本池流向新兴市场的方式。
这笔5.1亿美元的抵押贷款凭证（CLO）交易由世界银行集团的私营部门机构国际金融公司（IFC）构建。这标志着世界银行“从发起到分配”战略的首次实际实施，该战略旨在将世界银行发放的贷款重新打包成可交易证券。其目标是让养老基金和保险公司等机构投资者更容易投资于此前无法获得的新兴市场贷款组合。此次交易的成功完成表明，投资者对这款创新金融产品有着浓厚的兴趣。该产品在伦敦证券交易所上市，旨在拓展其国际影响力。
要点
* 突破性的融资模式：世界银行集团成功完成其首笔5.1亿美元的证券化交易，引入了一种新的“发起-分配”模式，以吸引私人资本进入发展中国家。
* 创建新的资产类别：该交易将世界银行贷款组合重新打包成评级证券，为大型机构投资者创造了创新且安全的投资机会。
* 大规模资本调动：这种新方法旨在以前所未有的规模调动私人投资，帮助完成实现联合国可持续发展目标所需的数万亿美元融资。
* 为更多项目回收资本：该交易将释放世界银行自身的资产负债表，使其能够“回收”资本，并增强其在更多国家支持更多发展项目的能力。
* 投资者兴趣浓厚：此次交易成功将3.2亿美元的优先部分出售给私人投资者，凸显了市场对既能带来丰厚回报又能产生积极社会影响的创新金融产品的需求。
这项首笔交易是两年多精心设计的成果，旨在设计一款能够有效弥合全球庞大私人资本池与发展中国家巨大投资需求之间差距的产品。世界银行官员表示，这种新模式至关重要，因为仅靠官方发展援助和传统的多边银行融资不足以满足可持续发展的资金需求。
CLO的结构本身反映了世界银行为降低私人投资者投资风险所做的努力。交易分为三部分：出售给私人投资者的3.2亿美元优先部分、由信用保险财团承保的1.3亿美元夹层部分以及6000万美元的股权部分。这种分层结构是降低风险战略的关键组成部分，旨在使基础贷款对私人投资者更具吸引力和安全性。通过吸收大部分风险，世界银行能够提供符合机构投资者严格标准的产品。
一位不愿透露姓名的世界银行官员将此次交易描述为“‘发起-分配’战略的第一步，该战略具有吸引大规模私人资本的巨大潜力。” 该官员补充道：“它还释放了我们的资产负债表，使我们能够支持更多国家和更多私营部门参与者。机遇和需求都更大，我们的雄心也更大。” 该官员继续表示，此次交易的成功完成表明，在合理的结构和战略支持下，机构投资者愿意并且能够成为全球发展的强大力量。
世界银行集团长期以来一直走在动员私人资本的前沿，但这种新的证券化模式代表着一次重大飞跃。通过创建一个标准化、评级高、流动性强的资产类别，世界银行打开了通往此前未曾开发的融资渠道的大门，尤其是来自大型养老基金和保险公司的融资渠道，这些机构在法律和运营上都受到限制，无法对新兴市场的单个项目进行直接、非流动性的投资。高盛担任此次交易的安排行，是将这一创新产品推向市场的关键合作伙伴。预计此次首笔交易的成功将为未来几年一系列类似的交易铺平道路，从而可能释放数万亿美元的资金，并从根本上重塑发展融资的格局。
